您的位置:霍秋萍律师 >> 融资纠纷

私募投资的运作流程

来源:常熟企业法律顾问律师时间:2015-01-06 17:28:13

 

导读:私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募投资的运作流程怎样?找法网公司法栏目小编为您介绍。

  一、私募股权投资流程的阶段划分

  私募股权投资活动总的来说可分为四个阶段:

  ⒈项目寻找与项目评估

  ⒉投资决策

  ⒊投资管理

  ⒋投资退出四个阶段

  每个阶段有细化到许多操作实务,比如第一个阶段项目寻找与项目评估具体又包括

  1、项目来源

  2、项目初步筛选

  3、尽职调查

  4、价值评估等内容。

  项目选择和可行性核查

  由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求:

  优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。

  至少有2至3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报,因此对企业的发展计划特别关心。

  行业和企业规模(如销售额)的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同,金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业。

  估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出,私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高,至少高于投资于其同行业上市公司的回报率,而且期望对中国等新兴市场的投资有“中国风险溢价”。要求25-30%的投资回报率是很常见的。3-7年后上市的可能性,这是主要的退出机制。

 
  • QQ咨询
  • 网上咨询
  • 13952431449